"Quero ler libros de finanzas e investimentos, pero o meu traballo diario ocupa demasiado da miña capacidade intelectual".
"Home, gustaríame poder ler ese libro de Peter Lynch, pero o Dan Brown na miña mesa parece moito máis atractivo".
Atópase dicindo estas frases a miúdo?
Queres ler libros de finanzas, pero son demasiado voluminosos ou che levan moito tempo?
Non te preocupes; témoste cuberto.
Entendemos que os libros de finanzas parecen un lastre, por moi gratificantes que sexan.
Entón, creamos unha serie para axudarche a aforrar tempo e esforzo:
Os Vedas financeiros resúmense en 5 minutos ou menos.
……………………………………………………………………………………………………… ..
Actualmente estou lendo 'O investidor intelixente' por segunda vez, e debo dicir, que mina de ouro é este libro!
Popularizado como a "Biblia do investimento", este libro ofrece un marco intelectual sólido. Guía aos investimentos para manter as súas emocións baixo control na montaña rusa que pode ser investir.
O libro foi publicado orixinalmente en 1949 por Benjamin Graham, coñecido como o pai da inversión de valor, e foi amplamente aceptado por profesionais como Warren Buffett ao longo das décadas. De feito, se non fose por Graham e as súas ensinanzas, Warren Buffett probablemente non sería un dos maiores investidores que viu o mundo.
Entón, aquí está "O investidor intelixente" resumido para as persoas que teñen présa...
Se pensas que Graham refírese a alguén cun título en finanzas elegante ou cun alto coeficiente intelectual como un investidor intelixente, aquí tes a boa noticia. Non o é.
Todo o que se precisa para converterse nun investidor exitoso é unha comprensión básica do estados financeiros dunha empresa, presenza de espírito e unha mentalidade sólida de confiar na súa propia avaliación en lugar do ruído do mercado.
Agora, aínda que Graham defende que cada investidor sabe o que é mellor para eles, proporciona un marco ou un proceso de reflexión, se hai que dicir, aos investimentos, para axudalos na súa viaxe.
Aquí tes algunhas das miñas cousas favoritas do libro:
1. Estás a investir ou a especular?
Imos eliminar o básico do camiño primeiro.
Se estás a buscar un esquema de "enriquecerse rápido" ou se o momento do mercado e a negociación dáche adrenalina, quizais deberías omitir este libro.
Un investidor intelixente non se trata de obter beneficios tolos; trátase de desenvolver un marco mental sólido que che dote da capacidade de toma de decisións para facer os investimentos correctos ao prezo correcto.
O primeiro paso para converterse nun investidor intelixente é comprender o que é un investidor. Segundo Graham, es un investidor cando:
- Fais unha análise exhaustiva e detallada da empresa e tes unha orientación a longo prazo.
- A súa seguridade de principio non se ve comprometida
- hai un potencial para obter rendementos medios
- Entendes a diversificación
- non persegues beneficios rápidos e esperas retornos seguros e estables a túa carteira.
As actividades que non cumpran os criterios anteriores son de natureza especulativa. E este libro recolle numerosos exemplos que demostran que estará mellor sen participar en especulacións.
2. Aterse aos conceptos básicos
Un investidor intelixente non é alguén que poida prever o próximo multi-bagger.
Pola contra, o investimento intelixente é un proceso ben pensado que implica un estudo coidadoso dunha empresa, a súa evolución e a súa xestión. Un investidor intelixente debería ser capaz de:
- Separa o prezo das accións do seu valor intrínseco: Os investimentos nunca deben pagar un prezo superior ao que valen as accións. Investir en valor implica detectar accións infravaloradas analizando as ganancias, os activos, os dividendos e a xestión dunha empresa. "Comprar con desconto e vender a par ou premium" é o mantra.
- Diversifique para reducir os riscos: A diversificación pode ser aburrida, pero confía en Graham e sexa un investidor aburrido. Ofrécelle unha boa marxe de seguridade (léase: marxe de erro) no mercado volátil. Basicamente, non podes ir mal con todas as accións da túa carteira. Podes conseguir algúns gañadores e algúns perdedores, pero ao final estarás en verde.
- Sepárese dos puntos de vista sempre cambiantes do Sr. Market: Graham describe o mercado como unha persoa que é imprevisible e ten cambios de humor cada segundo. Investir é menos un exercicio intelectual e máis un exercicio emocional. Graham aconsella aos investimentos desenvolver a autoconciencia, manter expectativas realistas e separar a súa análise baseada na investigación dos sentimentos cambiantes do mercado.
3. Define o teu estilo de investimento antes de lanzarte a el
Se o teu latido funciona en sincronía coa reacción do mercado, serás máis adecuado para ter unha carteira de piloto automático que non requira moito tempo e esforzo.
Isto require un case "desapego ascético" da loucura dos mercados.
Para os investimentos defensivos, suxire o seguinte:
- Unha carteira defensiva debe ter unha proporción adecuada de accións e bonos.
- Unha carteira adecuadamente diversificada con 10-30 accións sen sobrepoñerse a un sector en particular.
- As empresas grandes, destacadas e financiadas de forma conservadora son unha aposta segura para os investimentos defensivos.
- Un longo rexistro de continuo dividendos que se remonta a polo menos 20 anos.
- Non hai déficit de ganancias nos últimos 10 anos
- O crecemento das ganancias debería ser superior ao 33% nos últimos 10 anos.
- Non se recomenda pagar en exceso por activos e ganancias. Cómprese en empresas cuxos prezos de mercado sexan inferiores a 1.5 veces o valor liquidativo (activo - pasivo) e empresas que teñan un PE non superior a 20.
Investir nun fondo índice é unha solución alternativa para aforrar todo o tempo e esforzo necesarios para seguir o enfoque anteriormente mencionado. Os fondos indexados son aquelas empresas que cumpren máis ou menos estes criterios.
Por outra banda, se es alguén que busca continuamente, selecciona e supervisa unha carteira dinámica de accións, bonos e fondos mutuos, es un investidor emprendedor. Isto é esixente física e mentalmente.
Para os investimentos emprendedores, Graham recomenda unha carteira agresiva. Isto require moito traballo, paciencia e a capacidade de non ser afectado polas opinións da rúa D. Os principios básicos aínda se aplican neste caso.
Non obstante, un investidor agresivo ten a flexibilidade de modificar os requisitos dependendo da empresa e da súa valoración da empresa.
Por exemplo, un investidor pode estar disposto a pagar de máis por activos se valora a empresa a un valor máis alto e pensa moi ben na empresa.
4. Disciplina financeira 101
A coherencia é o rei.
Non podes poñer todo o teu diñeiro na túa carteira á vez e esperar que o valor nunca baixe. Está obrigado a ocorrer.
Por que?
Lembre, Mr. Market non sempre é racional e case sempre está confuso.
Chamándoo fórmula de investimento, Graham recomenda adoptar un sistema chamado promedio de custos en dólares. Deixa de lado o x% dos teus ingresos cada mes/trimestre e invírteo nas accións da túa carteira.
Isto permítelle adaptarse aos estados de ánimo cambiantes do mercado. Isto reduce o risco ao reducir o custo do investimento e aumentando así o retorno potencial do proceso. Isto é perfecto para un investidor defensivo.
Un investidor agresivo levaría este enfoque un pouco máis alá investigando o entorno macro e investindo cada vez máis cando o mercado falla e todo o mundo grita: "VENDE!" reducindo así o seu custo.
O investidor intelixente definitivamente paga a pena ler se estás a pensar niso. Pero ata que teñas tempo, espero que este artigo che faga o truco.
Máis contido de Benjamin Graham: Ben Graham sobre investir, especular e pensar en probabilidades
Deixe unha resposta