As Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) são um tema de muito debate nos últimos tempos.
Enquanto muitos proponentes argumentam que os CBDCs têm potencial para melhorar a inclusão financeira, reduzir custos e aumentar a eficiência, outros são mais céticos quanto às possíveis consequências dos CBDCs, principalmente em países em desenvolvimento como a Índia.
No entanto, antes de estudar as consequências negativas dos CBDCs, gostaria que você primeiro entendesse o que exatamente são os CBDCs e por que eles estão ganhando importância nos dias de hoje.
O que são CBDCs?
CBDCs são moedas digitais emitidas por bancos centrais, que visam fornecer aos cidadãos uma alternativa às moedas fiduciárias tradicionais. A ideia por trás dos CBDCs é fornecer um sistema de pagamento mais seguro e eficiente, além de aumentar a inclusão financeira, facilitando o acesso das pessoas a serviços financeiros digitais.
As razões pelas quais os países estão eventualmente adotando CBDCs são os recursos e benefícios que ela traz.
A seguir estão alguns dos recursos dos CBDCs que são dignos de nota a esse respeito:
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Acessibilidade aprimorada: Os CBDCs podem ser usados por meio de plataformas e dispositivos digitais, tornando-os acessíveis a uma ampla gama de pessoas, incluindo aquelas que podem não ter acesso a serviços bancários tradicionais.
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Segurança melhorada: Os CBDCs usam criptografia e outras medidas de segurança digital para garantir que as transações sejam seguras e livres de fraudes.
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Maior eficiência: Os CBDCs oferecem transações mais rápidas e eficientes em comparação com o papel-moeda tradicional, pois podem ser transferidos instantaneamente e com segurança por meio de plataformas digitais.
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Rastreabilidade: Os CBDCs fornecem um registro de todas as transações, possibilitando rastrear transações e detectar qualquer atividade fraudulenta.
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Liquidação em tempo real: Os CBDCs oferecem liquidação de transações em tempo real, o que significa que o pagamento pode ser feito e recebido instantaneamente.
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Inclusão financeira: Os CBDCs têm o potencial de aumentar a inclusão financeira, fornecendo acesso a serviços financeiros digitais para pessoas que podem não ter acesso a serviços bancários tradicionais.
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Economia de Custos: Os CBDCs podem ajudar a reduzir os custos associados à impressão, circulação e processamento de moeda física e também podem reduzir as taxas de transação em comparação com os serviços bancários tradicionais.
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Pagamentos transfronteiriços: Os CBDCs podem facilitar pagamentos e remessas transfronteiriças, tornando mais fácil para as pessoas enviar e receber dinheiro do exterior.
Por que os CBDCs podem ser motivo de preocupação para os cidadãos indianos?
Acredito que, apesar dos benefícios potenciais, existem vários riscos sérios associados aos CBDCs, principalmente no contexto da Índia.
Quero esclarecer algumas das principais razões pelas quais os CBDCs podem não ser adequados para cidadãos indianos e por que os formuladores de políticas devem ser cautelosos ao adotar essa nova tecnologia.
Exclusão Financeira
Uma das grandes preocupações com os CBDCs é que eles podem acabar excluindo uma parcela significativa da população, principalmente aqueles que não são alfabetizados tecnologicamente ou têm acesso limitado às tecnologias digitais.
Eu só podia imaginar a maior exclusão financeira de grandes setores da população, principalmente nas áreas rurais. Na Índia, onde uma parcela significativa da população ainda depende de transações em dinheiro, isso pode levar a uma maior marginalização e exacerbar as desigualdades existentes.
Privacidade reduzida
Uma das maiores preocupações com os CBDCs é o impacto que eles podem ter na privacidade.
Como os CBDCs provavelmente estarão sujeitos à vigilância do governo, isso pode prejudicar a privacidade dos cidadãos. Isso é particularmente problemático em um país como a Índia, onde as preocupações com a privacidade já são altas devido à falta de leis rígidas de proteção de dados.
O governo poderia usar as informações coletadas das transações da CBDC para monitorar as atividades financeiras dos cidadãos, o que poderia ter sérias consequências para a privacidade e as liberdades civis.
Controle Centralizado
Eu não poderia enfatizar o suficiente sobre este ponto. CBDCs são normalmente emitidos e controlados por bancos centrais, o que significa que estão sujeitos a um controlo centralizado.
Esta é uma grande preocupação em um país como a Índia, onde o governo tem um histórico de controlar o fluxo de informações e restringir o acesso a certos tipos de informações.
Se o governo usasse CBDCs para controlar o fluxo de informações ou restringir o acesso a certos tipos de transações, isso poderia ter sérias consequências.
Além disso, o governo está no controle total dessa moeda e pode interromper o fluxo de CBDCs a qualquer momento. Se você quiser saber como pode dar uma olhada na desmonetização que aconteceu no final de 2016. Bem, desta vez, seria muito mais fácil para o governo com CBDCs.
Instabilidade Econômica
Os CBDCs também podem levar a uma maior instabilidade econômica, pois podem estar sujeitos a rápidas flutuações de valor, principalmente em países em desenvolvimento com economias mais fracas.
Isso pode ter sérias consequências para a estabilidade do sistema financeiro, principalmente em tempos de crise.
Por exemplo, se um grande número de pessoas perdesse repentinamente a confiança no valor de um CBDC, isso poderia levar a um rápido declínio em seu valor, com consequências potencialmente sérias para a economia em geral.
Preocupações com segurança
Outra grande preocupação com os CBDCs é o potencial para crimes cibernéticos.
Os CBDCs podem ser vulneráveis a hackers e outras formas de cibercrime, o que pode resultar na perda de fundos para os cidadãos. Isso pode ter sérias consequências para a estabilidade do sistema financeiro e minar a confiança nas moedas digitais.
Em um país como a Índia, onde o cibercrime já é um problema significativo, essa é outra grande preocupação.
Competição com o sistema bancário
Os CBDCs também podem levar à concorrência com o sistema bancário existente, o que pode resultar no fechamento de muitos bancos pequenos e médios. Até você sabe que nem todos os bancos têm suporte de infraestrutura adequado para executar CBDCs.
Isso poderia levar a uma maior concentração do poder financeiro nas mãos de algumas grandes instituições, com consequências negativas para a concorrência e a estabilidade financeira.
Além disso, se os CBDCs fossem amplamente adotados, eles poderiam substituir as moedas tradicionais, o que poderia resultar em perdas significativas para os bancos, principalmente se eles não fossem capazes de se adaptar com rapidez suficiente.
Falta de Regulação
Além disso, os CBDCs podem ser difíceis de regulamentar com eficiência, principalmente em países em desenvolvimento.
Isso pode levar a uma falta de abertura e responsabilidade, o que pode ter efeitos negativos sobre os cidadãos.
Pode ser um desafio para os cidadãos responsabilizar os responsáveis no caso de uma violação de segurança ou outro problema, por exemplo.
Isso também pode fazer com que as pessoas percam a fé no sistema, o que seria prejudicial para a capacidade de sucesso dos CBDCs.
Resumo
Eu preferiria Bitcoin em vez de CBDCs a qualquer momento.
Com o objetivo da Índia Digital, os indianos estão adotando a tecnologia de todas as maneiras possíveis.
A UPI foi uma das maiores revoluções na indústria de pagamentos apreciada em todo o mundo. Quem pensou que poderíamos pagar através de números de telefone ou digitalizando apenas um código QR?
Posso antecipar que os CBDCs podem trazer a próxima grande revolução no setor de pagamentos e no sistema monetário indiano como um todo.
No entanto, embora os CBDCs possam oferecer alguns benefícios potenciais, também existem vários riscos e desafios significativos associados à sua implementação.
No caso da Índia, é provável que esses riscos sejam particularmente pronunciados, e os formuladores de políticas devem considerá-los cuidadosamente antes de decidir avançar com o desenvolvimento de um CBDC.
Acredito que o governo indiano deve garantir que transmita conhecimento adequado sobre CBDCs a seus cidadãos.
Isso inclui principalmente o que fazer e o que não fazer durante a transação em CBDCs, bem como as precauções que os cidadãos devem garantir. Além disso, elevar todas as classes de pessoas para usar a tecnologia desempenharia um papel crucial, já que os CBDCs são uma moeda digital.
O governo pode enfrentar dificuldades em escalar o uso de CBDCs por causa de pessoas que não são suficientemente experientes em tecnologia para fazer transações em CBDCs, e isso representa uma grande parte de nossa população. A execução, gestão e regulamentação dos CBDCs desempenharão um papel importante para garantir seu sucesso em um país de 1.4 bilhão de pessoas.
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