"أريد أن أقرأ كتب التمويل والاستثمار ، لكن وظيفتي اليومية تستهلك الكثير من قدراتي العقلية."
"يا رجل ، أتمنى أن أتمكن من قراءة كتاب بيتر لينش ، لكن دان براون على طاولتي يبدو أكثر جاذبية."
هل تجد نفسك تقول هذه الجمل في كثير من الأحيان؟
هل ترغب في قراءة الكتب المالية ، لكنها ضخمة جدًا أو تستغرق وقتًا طويلاً بالنسبة لك؟
لا تقلق؛ لقد قمنا بتغطيتك.
نحن نتفهم أن الكتب المالية تبدو وكأنها عائق ، مهما كانت مجزية.
لذلك ، قمنا برعاية سلسلة لمساعدتك في توفير الوقت والجهد -
يتم تلخيص الفيدا المالية في 5 دقائق أو أقل.
………………………………………………………………………………………………………………………… ..
أقوم حاليًا بقراءة كتاب "المستثمر الذكي" للمرة الثانية ، ويجب أن أقول ، يا له من منجم ذهب هذا الكتاب!
يُعرف باسم "الكتاب المقدس للاستثمار" ، ويوفر هذا الكتاب إطارًا فكريًا سليمًا. إنه يوجه المستثمرين في الحفاظ على عواطفهم تحت السيطرة على ركوب الأفعوانية التي يمكن أن يكون عليها الاستثمار.
نُشر الكتاب في الأصل في عام 1949 من قبل بنيامين جراهام ، المعروف باسم أبو الاستثمار القيمي ، وقد تم قبوله على نطاق واسع من قبل الممارسين مثل وارن بافيت على مدى العقود. في الواقع ، لولا غراهام وتعاليمه ، لما كان وارن بافيت على الأرجح أحد أكبر المستثمرين الذين شهدهم العالم.
لذا ، إليك ملخص "المستثمر الذكي" للأشخاص الذين هم في عجلة من أمرهم….
إذا كنت تعتقد أن Graham يشير إلى شخص حاصل على درجة مالية فاخرة أو درجة ذكاء عالية كمستثمر ذكي ، فإليك الأخبار السارة لك. انه ليس.
كل ما يحتاجه المرء ليصبح مستثمرًا ناجحًا هو فهم أساسي لـ البيانات المالية للشركة، وحضور الذهن ، والعقلية القوية للثقة في تقييمك الخاص بدلاً من ضجيج السوق.
الآن ، بينما يدافع جراهام عن أن كل مستثمر يعرف ما هو الأفضل بالنسبة له ، فإنه يوفر إطارًا أو عملية تفكير ، إذا كان يجب أن تقول للمستثمرين ، لمساعدتهم في رحلتهم.
فيما يلي بعض الوجبات السريعة المفضلة لدي من الكتاب:
1. هل تقوم بالاستثمار أو المضاربة؟
دعنا نخرج الأساسيات من الطريق أولاً.
إذا كنت تبحث عن مخطط "الثراء السريع" ، أو إذا كان توقيت السوق والتداول يمنحك الأدرينالين ، فربما يجب عليك تخطي هذا الكتاب.
لا يهدف المستثمر الذكي إلى تحقيق أرباح مجنونة ؛ يتعلق الأمر بتطوير إطار عمل عقلي سليم يزودك بالقدرة على اتخاذ القرار للقيام بالاستثمارات المناسبة بالسعر المناسب.
الخطوة الأولى لتصبح مستثمرًا ذكيًا هي فهم ماهية المستثمر. وفقًا لغراهام ، أنت مستثمر عندما:
- أنت تقوم بتحليل شامل ومفصل للشركة ولديك توجه طويل الأجل.
- لا يتم المساس بسلامتك من حيث المبدأ
- هناك إمكانية لكسب متوسط العوائد
- أنت تفهم التنويع
- أنت لا تطارد أرباحًا سريعة وتتوقع عوائد آمنة وثابتة من محفظتك.
مهما كانت الأنشطة التي لا تستوفي المعايير المذكورة أعلاه فهي ذات طبيعة تخمينية. ويسرد هذا الكتاب العديد من الأمثلة التي تظهر أنك ستكون أفضل حالًا دون الانخراط في التكهنات.
2. التمسك بالأساسيات
المستثمر الذكي ليس شخصًا يمكنه التنبؤ بالآلات المتعددة التالية.
بدلاً من ذلك ، يعد الاستثمار الذكي عملية مدروسة جيدًا تتضمن دراسة متأنية للأعمال وتطورها وإدارتها. يجب أن يكون المستثمر الذكي قادرًا على:
- سعر السهم المنفصل عن قيمته الجوهرية: يجب ألا يدفع المستثمرون أبدًا سعرًا أعلى مما يستحقه السهم. الاستثمار في القيمة ينطوي على اكتشاف الأسهم مقومة بأقل من قيمتها من خلال تحليل أرباح الشركة وأصولها وأرباحها وإدارتها. "الشراء بسعر مخفض والبيع على قدم المساواة أو بعلاوة" هو الشعار.
- التنويع بطريقة تقلل المخاطر: قد يكون التنويع مملًا ، لكن ثق بجراهام في هذا الأمر وكن مستثمرًا مملًا. يوفر لك هامش أمان جيدًا (اقرأ: مجال للخطأ) في السوق المتقلب. في الأساس ، لا يمكنك أن تخطئ في كل سهم في محفظتك. قد تحصل على بعض الفائزين وبعض الخاسرين ، لكن في النهاية ، ستكون باللون الأخضر.
- فصل أنفسهم عن وجهات نظر السيد ماركت المتغيرة باستمرار: يصف جراهام السوق بأنه شخص لا يمكن التنبؤ به ولديه تقلبات مزاجية كل ثانية. الاستثمار هو أقل من تمرين فكري وأكثر من تمرين عاطفي. ينصح جراهام المستثمرين بتطوير الوعي الذاتي ، والحفاظ على توقعات واقعية ، وفصل تحليلهم القائم على البحث عن مشاعر السوق المتغيرة.
3. حدد أسلوبك في الاستثمار قبل القفز إليه
إذا كانت نبضات قلبك تعمل بالتزامن مع رد فعل السوق ، فستكون أكثر ملاءمة لامتلاك محفظة طيار آلي لا تتطلب الكثير من الوقت والجهد.
وهذا يتطلب شبه "انفصال زاهد" عن جنون الأسواق.
بالنسبة للمستثمرين الدفاعيين ، يقترح ما يلي:
- يجب أن تحتوي المحفظة الدفاعية على نسبة مناسبة من الأسهم والسندات.
- محفظة متنوعة بشكل مناسب تضم 10-30 سهماً دون التعرض المفرط لقطاع معين.
- الشركات الكبيرة والبارزة والممولة بشكل متحفظ هي رهان آمن للمستثمرين الدفاعيين.
- سجل طويل من المستمر أرباح تعود إلى ما لا يقل عن 20 عامًا.
- لا يوجد عجز في الأرباح في السنوات العشر الماضية
- يجب أن يكون نمو الأرباح أكبر من 33٪ في السنوات العشر الماضية.
- لا ينصح بالدفع الزائد للأصول والأرباح. التزم بالشركات التي تقل أسعارها السوقية عن 1.5 ضعف صافي قيمة الأصول (الأصول - الخصوم) والشركات التي لا تزيد نسبة أرباحها عن 20.
الاستثمار في صندوق مؤشر هو حل بديل لتوفير كل الوقت والجهد اللازمين لاتباع النهج المذكور أعلاه. تتكون صناديق المؤشرات من تلك الشركات التي تلبي هذه المعايير بشكل أو بآخر.
من ناحية أخرى ، إذا كنت شخصًا يبحث باستمرار ، فاختر وراقب محفظة ديناميكية من الأسهم والسندات و صناديق الاستثمار، أنت مستثمر مغامر. هذا يتطلب جهدا جسديا وعقليا.
للمستثمرين المغامرين ، يوصي جراهام بمحفظة قوية. وهذا يتطلب الكثير من العمل والصبر والقدرة على عدم التأثر بآراء D-street. المبادئ الأساسية لا تزال سارية في هذه الحالة.
ومع ذلك ، يتمتع المستثمر الجريء بالمرونة لتعديل المتطلبات اعتمادًا على الشركة وتقييمها للشركة.
على سبيل المثال ، قد يكون المستثمر على استعداد لدفع مبالغ زائدة مقابل الأصول إذا كان يقدر الشركة بقيمة أعلى ويفكر بشدة في الشركة.
4. الانضباط المالي 101
الاتساق هو الملك.
لا يمكنك وضع كل أموالك في محفظتك مرة واحدة وتتوقع ألا تنخفض القيمة أبدًا. لا بد أن يحدث.
لماذا؟
تذكر أن السيد ماركت ليس دائمًا عقلانيًا وغالبًا ما يكون مرتبكًا.
يطلق عليه اسم الاستثمار في صيغة الصيغة ، ويوصي غراهام بتبني نظام يسمى متوسط التكلفة بالدولار. خصص x٪ من دخلك كل شهر / ربع سنة واستثمره في مخزون محفظتك.
هذا يسمح لك بالتكيف مع الحالة المزاجية المتغيرة للسوق. هذا يقلل من المخاطر الخاصة بك عن طريق خفض تكلفة الاستثمار وبالتالي زيادة العائد المحتمل للعملية. هذا مثالي للمستثمر الدفاعي.
قد يتخذ المستثمر الجريء هذا النهج أكثر قليلاً من خلال البحث في البيئة الكلية والاستثمار أكثر فأكثر عندما ينهار السوق ويصرخ الجميع ، "بيع!" وبالتالي خفض تكلفته.
من المؤكد أن المستثمر الذكي يستحق القراءة إذا كنت تفكر فيه. ولكن حتى تحصل على الوقت ، آمل أن يكون هذا المقال هو الحيلة لك!
المزيد من بنيامين جراهام: بن جراهام عن الاستثمار والمضاربة والتفكير في الاحتمالات
اترك تعليق