Las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) son un tema de mucho debate en los últimos tiempos.
Si bien muchos defensores argumentan que las CBDC tienen el potencial de mejorar la inclusión financiera, reducir costos y aumentar la eficiencia, otros son más escépticos sobre las posibles consecuencias de las CBDC, particularmente en países en desarrollo como India.
Sin embargo, antes de estudiar las consecuencias negativas de las CBDC, me gustaría que primero entendiera qué son exactamente las CBDC y por qué están ganando importancia en la actualidad.
¿Qué son las CBDC?
Las CBDC son monedas digitales emitidas por los bancos centrales, cuyo objetivo es proporcionar a los ciudadanos una alternativa a las monedas fiduciarias tradicionales. La idea detrás de las CBDC es proporcionar un sistema de pago más seguro y eficiente, al mismo tiempo que aumenta la inclusión financiera al facilitar que las personas accedan a los servicios financieros digitales.
Las razones por las que los países eventualmente se están moviendo hacia la adopción de CBDC son las características y los beneficios que conlleva.
Las siguientes son algunas de las características de las CBDC que son dignas de mención en este sentido:
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Accesibilidad mejorada: Los CBDC se pueden usar a través de plataformas y dispositivos digitales, lo que los hace accesibles a una gama más amplia de personas, incluidas aquellas que pueden no tener acceso a los servicios bancarios tradicionales.
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Seguridad mejorada: Las CBDC utilizan criptografía y otras medidas de seguridad digital para garantizar que las transacciones sean seguras y estén libres de fraude.
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Eficiencia incrementada: Las CBDC ofrecen transacciones más rápidas y eficientes en comparación con el papel moneda tradicional, ya que pueden transferirse de forma instantánea y segura a través de plataformas digitales.
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Trazabilidad: Las CBDC proporcionan un registro de todas las transacciones, lo que permite realizar un seguimiento de las transacciones y detectar cualquier actividad fraudulenta.
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Liquidación en tiempo real: Las CBDC ofrecen una liquidación de transacciones en tiempo real, lo que significa que el pago se puede realizar y recibir al instante.
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Inclusión financiera: Las CBDC tienen el potencial de aumentar la inclusión financiera al proporcionar acceso a servicios financieros digitales a personas que pueden no tener acceso a servicios bancarios tradicionales.
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Ahorro de costes: Las CBDC pueden ayudar a reducir los costos asociados con la impresión, circulación y procesamiento de moneda física, y también pueden reducir las tarifas de transacción en comparación con los servicios bancarios tradicionales.
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Pagos transfronterizos: Las CBDC pueden facilitar los pagos y remesas transfronterizos, lo que facilita que las personas envíen y reciban dinero desde el extranjero.
¿Por qué las CBDC pueden ser motivo de preocupación para los ciudadanos indios?
Creo que a pesar de los beneficios potenciales, existen varios riesgos graves asociados con las CBDC, particularmente en el contexto de la India.
Quiero aclarar algunas de las razones clave por las que las CBDC pueden no ser adecuadas para los ciudadanos indios y por las que los legisladores deben ser cautelosos al adoptar esta nueva tecnología.
Exclusión financiera
Una de las principales preocupaciones con las CBDC es que pueden terminar excluyendo a una parte importante de la población, en particular a aquellos que no tienen conocimientos tecnológicos o tienen acceso limitado a las tecnologías digitales.
Solo podía imaginar la mayor exclusión financiera para grandes sectores de la población, particularmente en las zonas rurales. En India, donde una parte importante de la población todavía depende de las transacciones en efectivo, esto podría conducir a una mayor marginación y exacerbar las desigualdades existentes.
Privacidad reducida
Una de las mayores preocupaciones con las CBDC es el impacto que podrían tener en la privacidad.
Dado que es probable que las CBDC estén sujetas a la vigilancia del gobierno, esto podría socavar la privacidad de los ciudadanos. Esto es particularmente problemático en un país como India, donde las preocupaciones por la privacidad ya son altas debido a la falta de leyes estrictas de protección de datos.
El gobierno podría potencialmente usar la información recopilada de las transacciones de CBDC para monitorear las actividades financieras de los ciudadanos, lo que podría tener graves consecuencias para la privacidad y las libertades civiles.
Control centralizado
No podría enfatizar lo suficiente en este punto. Las CBDC suelen ser emitidas y controladas por los bancos centrales, lo que significa que están sujetos a un control centralizado.
Esta es una gran preocupación en un país como India, donde el gobierno tiene antecedentes de controlar el flujo de información y restringir el acceso a ciertos tipos de información.
Si el gobierno usara CBDC para controlar el flujo de información o restringir el acceso a ciertos tipos de transacciones, esto podría tener graves consecuencias.
Además, el gobierno tiene el control total de esta moneda y puede detener el flujo de CBDC en cualquier momento. Si desea saber cómo, puede echar un vistazo a la desmonetización que ocurrió a fines de 2016. Bueno, esta vez, sería mucho más fácil para el gobierno con CBDC.
Inestabilidad Económica
Las CBDC también podrían conducir a una mayor inestabilidad económica, ya que pueden estar sujetas a rápidas fluctuaciones de valor, particularmente en países en desarrollo con economías más débiles.
Esto podría tener graves consecuencias para la estabilidad del sistema financiero, particularmente en tiempos de crisis.
Por ejemplo, si un gran número de personas perdiera repentinamente la confianza en el valor de una CBDC, esto podría conducir a una rápida disminución de su valor, con consecuencias potencialmente graves para la economía en general.
Preocupaciones de seguridad
Otra preocupación importante con las CBDC es el potencial del delito cibernético.
Las CBDC podrían ser vulnerables a la piratería y otras formas de ciberdelincuencia, lo que podría resultar en la pérdida de fondos para los ciudadanos. Esto podría tener graves consecuencias para la estabilidad del sistema financiero y podría socavar la confianza en las monedas digitales.
En un país como India, donde el cibercrimen ya es un problema importante, esta es otra gran preocupación.
Competencia con el sistema bancario
Las CBDC también podrían conducir a la competencia con el sistema bancario existente, lo que podría resultar en el cierre de muchos bancos pequeños y medianos. Incluso usted sabe que no todos los bancos tienen el soporte de infraestructura adecuado para ejecutar CBDC.
Esto podría conducir a una mayor concentración del poder financiero en manos de unas pocas instituciones grandes, con consecuencias negativas para la competencia y la estabilidad financiera.
Además, si las CBDC se adoptaran ampliamente, podrían desplazar a las monedas tradicionales, lo que podría generar pérdidas significativas para los bancos, especialmente si no pueden adaptarse lo suficientemente rápido.
Falta de regulación
Además, las CBDC pueden ser difíciles de regular de manera eficiente, particularmente en los países en desarrollo.
Esto podría conducir a una falta de apertura y rendición de cuentas, lo que podría tener efectos negativos en los ciudadanos.
Podría ser un desafío para los ciudadanos hacer que los responsables rindan cuentas en el caso de una violación de la seguridad u otro problema, por ejemplo.
Esto también podría hacer que las personas pierdan la fe en el sistema, lo que sería perjudicial para la capacidad de éxito de las CBDC.
En una palabra
Preferiría Bitcoin en lugar de CBDC cualquier día.
Con el objetivo de Digital India, los indios se dirigen hacia la adopción de tecnología en todas las formas posibles.
UPI fue una de las mayores revoluciones en la industria de pagos que fue apreciada en todo el mundo. ¿Quién pensó que podríamos pagar a través de números de teléfono o escaneando simplemente un código QR?
Puedo anticipar que las CBDC podrían traer la próxima gran revolución en la industria de pagos y el sistema monetario indio en su conjunto.
Sin embargo, si bien las CBDC pueden ofrecer algunos beneficios potenciales, también existen varios riesgos y desafíos importantes asociados con su implementación.
En el caso de India, es probable que estos riesgos sean particularmente pronunciados, y los formuladores de políticas deben considerarlos cuidadosamente antes de decidir avanzar con el desarrollo de una CBDC.
Creo que el gobierno indio debería asegurarse de impartir el conocimiento adecuado sobre las CBDC a sus ciudadanos.
Esto incluye principalmente lo que se debe y lo que no se debe hacer al realizar transacciones en CBDC, así como las precauciones que los ciudadanos deben tomar. Además, promover que todas las clases de personas utilicen la tecnología desempeñaría un papel crucial, ya que las CBDC son una moneda digital.
El gobierno puede enfrentar dificultades para escalar el uso de CBDC debido a personas que no son lo suficientemente expertas en tecnología para realizar transacciones en CBDC, y representan una gran parte de nuestra población. La ejecución, gestión y regulación de las CBDC desempeñarán un papel importante para garantizar su éxito en un país de 1.4 millones de habitantes.
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