“Quero ler livros de finanças e investimentos, mas meu trabalho diário exige muito do meu poder intelectual.”
“Cara, eu gostaria de poder ler aquele livro de Peter Lynch, mas o Dan Brown na minha mesa parece muito mais atraente.”
Você se pega dizendo essas frases com frequência?
Você quer ler livros de finanças, mas eles são muito volumosos ou demorados para você?
Não se preocupe; nós temos você coberto.
Entendemos que os livros de finanças parecem uma chatice, por mais gratificantes que sejam.
Então, selecionamos uma série para ajudar você a economizar tempo e esforço –
Finanças Vedas são resumidos em 5 minutos ou menos.
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Atualmente estou lendo 'O investidor inteligente' pela segunda vez, e devo dizer, que mina de ouro este livro é!
Popularizado como a “Bíblia do Investimento”, este livro fornece uma estrutura intelectual sólida. Ele orienta os investidores a manter suas emoções sob controle na montanha-russa que o investimento pode ser.
O livro foi publicado originalmente em 1949 por Benjamin Graham, conhecido como o pai do investimento em valor, e tem sido amplamente aceito por profissionais como Warren Buffett Ao longo das décadas. Na verdade, se não fosse por Graham e seus ensinamentos, Warren Buffett provavelmente não seria um dos maiores investidores que o mundo já viu.
Então, aqui está “O Investidor Inteligente” resumido para pessoas com pressa….
Se você acha que Graham se refere a alguém com um diploma de finanças sofisticado ou um QI alto como um investidor inteligente, aqui estão as boas notícias para você. Ele não está.
Tudo o que é necessário para se tornar um investidor de sucesso é uma compreensão básica do demonstrações financeiras de uma empresa, presença de espírito e uma mentalidade sólida de confiar em sua própria avaliação, em vez do barulho do mercado.
Agora, enquanto Graham defende que cada investidor sabe o que é melhor para eles, ele fornece uma estrutura ou um processo de pensamento, se você deve dizer, aos investidores, para ajudá-los em sua jornada.
Aqui estão algumas das minhas lições favoritas do livro:
1. Você está investindo ou especulando?
Vamos tirar o básico do caminho primeiro.
Se você está procurando por um esquema de “fique rico rapidamente”, ou se o tempo do mercado e a negociação lhe dão adrenalina, talvez você deva pular este livro.
Um investidor inteligente não é para obter lucros loucos; trata-se de desenvolver uma estrutura mental sólida que lhe dê a capacidade de tomar decisões para fazer os investimentos certos pelo preço certo.
O primeiro passo para se tornar um investidor inteligente é entender o que é um investidor. De acordo com Graham, você é um investidor quando:
- Você faz uma análise completa e detalhada da empresa e tem uma orientação de longo prazo.
- Sua segurança de princípio não é comprometida
- há um potencial para obter retornos médios
- Você entende de diversificação
- você não persegue lucros rápidos e espera retornos seguros e constantes de seu portfólio.
Quaisquer atividades que não cumpram os critérios acima são de natureza especulativa. E este livro lista vários exemplos que mostram que você ficará melhor sem se envolver em especulações.
2. Atenha-se ao básico
Um investidor inteligente não é alguém que pode prever o próximo multibagger.
Em vez disso, o investimento inteligente é um processo bem pensado que envolve um estudo cuidadoso de um negócio, sua evolução e sua gestão. Um investidor inteligente deve ser capaz de:
- Separe o preço da ação de seu valor intrínseco: Os investidores nunca devem pagar um preço mais alto do que o valor da ação. Investir em valor envolve identificar existências subvalorizadas analisando os lucros, ativos, dividendos e gestão de uma empresa. “Comprar com desconto e vender ao par ou premium” é o mantra.
- Diversifique de forma a reduzir os riscos: A diversificação pode ser chata, mas confie em Graham e seja um investidor chato. Ele fornece uma boa margem de segurança (leia-se: espaço para erro) no mercado volátil. Basicamente, você não pode errar com todas as ações do seu portfólio. Você pode ter alguns vencedores e alguns perdedores, mas no final, você estará verde.
- Afastem-se das visões em constante mudança do Sr. Mercado: Graham descreve o mercado como uma pessoa que é imprevisível e tem mudanças de humor a cada segundo. Investir é menos um exercício intelectual e mais um exercício emocional. Graham aconselha os investidores a desenvolver autoconsciência, manter expectativas realistas e separar sua análise baseada em pesquisa das mudanças nos sentimentos do mercado.
3. Defina seu estilo de investimento antes de entrar nele
Se o seu batimento cardíaco funcionar em sincronia com a forma como o mercado reage, você estará mais preparado para ter um portfólio de piloto automático que não exija muito tempo e esforço.
Isso exige um “desapego ascético” da loucura dos mercados.
Para investidores defensivos, ele sugere o seguinte:
- Uma carteira defensiva deve ter uma proporção adequada de ações e títulos.
- Um portfólio adequadamente diversificado com 10-30 ações sem superexposição a um determinado setor.
- Empresas grandes, proeminentes e financiadas de forma conservadora são uma aposta segura para investidores defensivos.
- Um longo registro de contínuo dividendos voltando a pelo menos 20 anos.
- Sem déficit de lucros nos últimos 10 anos
- O crescimento do lucro deve ser superior a 33% nos últimos 10 anos.
- O pagamento excessivo de ativos e ganhos não é recomendado. Atenha-se a empresas cujos preços de mercado sejam inferiores a 1.5 vezes o valor patrimonial líquido (ativo – passivo) e empresas que tenham um PE não superior a 20.
Investir em um fundo de índice é uma solução alternativa para economizar todo o tempo e esforço necessários para seguir a abordagem acima mencionada. Os fundos de índice consistem nas empresas que atendem mais ou menos a esses critérios.
Por outro lado, se você é alguém que pesquisa continuamente, seleciona e monitora um portfólio dinâmico de ações, títulos e fundos mútuos, você é um investidor empreendedor. Isso é física e mentalmente exigente.
Para investidores empreendedores, Graham recomenda um portfólio agressivo. Isso requer muito trabalho, paciência e a capacidade de não ser afetado pelas opiniões da D-street. Os princípios básicos ainda se aplicam neste caso.
No entanto, um investidor agressivo tem a flexibilidade de ajustar os requisitos, dependendo da empresa e sua avaliação da empresa.
Por exemplo, um investidor pode estar disposto a pagar a mais por ativos se avaliar a empresa por um valor mais alto e tiver uma boa consideração pela empresa.
4. Disciplina Financeira 101
A consistência é rei.
Você não pode colocar todo o seu dinheiro em seu portfólio de uma vez e esperar que o valor nunca diminua. Está fadado a acontecer.
Por quê?
Lembre-se, o Sr. Mercado nem sempre é racional e quase sempre está confuso.
Chamando isso de investimento de fórmula, Graham recomenda a adoção de um sistema chamado de média do custo do dólar. Separe x% de sua renda a cada mês/trimestre e invista em ações do seu portfólio.
Isso permite que você se adapte às mudanças de humor do mercado. Isso reduz o risco ao reduzir o custo do investimento e, assim, aumentar o potencial de retorno do processo. Isso é perfeito para um investidor defensivo.
Um investidor agressivo levaria essa abordagem um pouco mais longe pesquisando o macroambiente e investindo cada vez mais quando o mercado quebra e todo mundo grita: “VENDA!” reduzindo assim seu custo.
O Investidor Inteligente definitivamente vale a pena ler se você estiver pensando sobre isso. Mas até que você tenha tempo, espero que este artigo faça o truque para você!
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